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來源：經濟參考報 作者：胡恩燕

銀保監會《人身保險產品“負面清單”(2023版)》日前出爐，劃定90條違規行為“紅線”。據悉，與2022版負面清單相比，今年新增的八條內容中多涉及增額終身壽險產品，主要指向增額終身壽險減保規則不明確、定價費用率顯著低于實際費用率等問題。

具體來看，新增的兩項產品責任設計不合理問題中，增額終身壽險因減保規則不明確被點名。此外，在新列入產品費率厘定及精算假設的四項違規行為中，增額終身壽險亦在其列。其中包括定價附加費用率假設較公司實際銷售費用顯著偏低；利潤測試投資收益假設與公司實際經營情況存在較大偏差；保險產品利潤測試的投資收益假設偏離公司投資能力和市場利率趨勢，存在定價不足風險；保險產品的附加費用率超過監管規定上限或個別年齡點收益超過定價利率等。

據銀保監會網站披露的信息統計，自2019年以來，人身險產品問題共被通報十余次。隨著增額終身壽險產品的熱銷，行業惡性競爭現象有所抬頭，增額終身壽險產品的問題在2022年多次被監管整頓。

2022年初，11款增額利率超過3.5%的增額終身壽險產品，因易與產品定價利率混淆和存在噱頭營銷風險等問題，被銀保監會通報。2022年11月，銀保監會發布《關于近期人身保險產品問題的通報》(以下簡稱《通報》)，再次整頓涉及增額終身壽險的違規行為，有4款增額終身壽險產品被通報，主要涉及定價假設的附加費用率較實際銷售費用顯著偏低、利潤測試的投資收益假設與經營實際情況存在較大偏差等問題。

《通報》要求保險公司立刻針對增額終身壽險開展排查整改，針對排查發現的問題產品，保險公司應當立即停止銷售。而增額比例超過產品定價利率，利潤測試的投資收益假設超過公司近5年平均投資收益率水平，以及產品定價的附加費用率假設明顯低于實際銷售費用等，成為監管重點排查內容。

一項機構統計顯示，監管“重拳”之下，超過40款增額壽險產品在2022年底“扎堆”下架。受上述排查內容影響較大的多為中小險企產品，而設計較為穩健的大型險企增額終身壽險產品則平穩過渡。

值得注意的是，中國精算師協會曾在2022年9月發布風險提示，劍指部分增額終身壽險產品的誤導宣傳。上述風險提示指出，保額增長和投資收益概念差別大，不可混為一談；終身壽險主要功能是保險保障，養老、儲蓄應選擇年金保險；終身壽險前期退保損失大，投保應做好長期規劃。業內人士分析，監管視角多次關注終身壽險產品，其核心在于防范產品激進定價導致的利差損風險。規范增額終身壽險產品在競爭中存在的亂象，將利好穩健經營的頭部險企。

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