來源：農村金融時報 作者：楊怡明

近期，多家中小金融機構集中下調人民幣存款利率，不同期限調降幅度不一，引發關注。

(資料圖片僅供參考)

實際上，在2022年9月份，國有大行存款利率就普遍進行了下調，不少股份制銀行隨即跟進調整，部分城商行、農商行也進行了利率調整。

中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，這是存款利率市場化環境下的正?，F象。“近期存款利率下調，主要是上次沒有調整的中小銀行進行的補充下調。在市場利率整體已明顯下降的情況下，商業銀行根據市場供求變化，綜合考慮自身經營情況，靈活調整存款利率，不同銀行調整的幅度、節奏和時機會有所差異?！编u瀾說。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，部分中小銀行調降存款利率的主要原因是國內持續深化利率市場化改革，銀行管理負債成本的主動性顯著提升，加之近年來國內居民儲蓄快速增長，遠高于趨勢水平，存款市場整體表現為供大于需。

業內人士表示，銀行業近年來持續讓利實體經濟，部分銀行凈息差壓力增大，一定程度上推動存款利率下降。“大型銀行降低利率后，存款轉向中小銀行，擴大了中小銀行的存款來源，對中小銀行降低存款利率具有影響帶動作用?！编]儲銀行研究員婁飛鵬說。

此次部分中小銀行是在春節前后存款利率上調后的回調。比如，河南新蔡農商銀行和河南羅山農商銀行在今年1月初上調了存款利率，近期發布的下調存款利率公告顯示，下調幅度與1月的上調幅度持平。

冠苕咨詢創始人、金融監管政策專家周毅欽表示，目前中小銀行與大型銀行在存款利率上保持較為穩定的利差空間，所以大型銀行根據市場變化率先調整存款利率，隨后中小銀行根據自身情況跟進和補充調整，兩者的存款利率差仍然相對穩定，維護了市場競爭秩序。

存款利率下調后是否會出現“存款搬家”這一現象？周茂華表示，部分中小銀行調降存款利率幅度不大，儲戶出于便利需求和路徑依賴等，短期應該不會出現“存款搬家”情況?！爸行°y行應該充分發揮地緣等優勢加快提升綜合競爭力，提升客戶黏性，促進高質量發展，同時完善內部治理，提升風控能力和經營水平，增加高質量服務供給，創新和豐富金融產品服務，滿足實體經濟多元化需求?！敝苊A建議。

未來，銀行存款利率是否還會繼續調整？下行空間還有多大？

婁飛鵬認為，目前銀行業面臨較大的凈息差下降壓力，在資產端要讓利實體經濟的情況下，降低負債端成本是穩定息差的重要方式。而存款是商業銀行的重要負債來源，降低存款利率就成了銀行穩定凈息差的一個有效方式。因此，全面下調存款利率的可能性較小，下調主要集中于中長期存款利率。

有專家表示，后續存款利率是否下調更多取決于存款市場供求狀況，以及各類型銀行自身資產負債、凈息差以及經營等方面的情況。今年，隨著宏觀經濟恢復和有效融資需求回升，銀行體系對資金需求量將有所增加，存款利率有望保持基本穩定。但從長期看，市場無風險利率下降是大勢所趨。

“對居民個人而言，如果資產配置中中長期存款較多，那么收益率可能有所下降。如果希望獲得較高收益那么必須承受較高風險；如果不希望承擔較高風險那么應該接受較低的收益；追求穩健的收益，在存款之外可以適當配置現金管理類理財產品及貨幣基金等，平衡好風險與收益的關系?！闭新撌紫芯繂T董希淼提醒。

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