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華商消費行業股票、華商健康生活靈活配置混合基金經理 何奇峰

2023年以來，A股市場行情總體保持穩定，但仍有一定的波動，主要受到全球經濟形勢、政策變化、市場走勢等多種因素的影響。華商消費行業股票、華商健康生活靈活配置混合基金經理何奇峰認為，過去一年市場調整源于地緣沖突帶來的能源價格上漲，國內疫情形勢等因素，這些都或在2023年迎來顯著的邊際改善。加之經歷一年的調整后，A股市場估值目前可能處在相對較低水平，關注計算機、電子、高端消費等行業。總體而言，市場機會或將大于風險。

據了解何奇峰具有16年證券從業經歷(其中：8.1年證券研究經歷，7.9年證券投資經歷)，在投資中一方面堅持行業公司配置思路：從社會經濟長周期發展的角度，優選長期成長性行業，對其中優質的、具備業績較好成長性龍頭公司進行投資和布局。另一方面注重組合構建：通過對當前宏觀經濟周期和階段的大致判斷，自上而下進行行業比較，優選一定久期期限內，具備估值性價比和業績增長優勢的細分行業進行投資。

2023年開年以來，以人工智能為代表的計算機行業出圈式火爆，最為搶眼的是以ChatGPT概念為首的計算機板塊全線大漲。但中長期來看，技術革新需求持續存在，計算機行業可能處于估值洼地，具備一定性價比的情況早已顯現端倪，何奇峰管理的華商健康生活靈活配置混合在2022年第四季度報告中就已披露：“增加了部分計算機和電子行業配置。”對于未來的市場走勢，何奇峰表示：2023年的A股市場表現或將明顯好于2022年。

何奇峰表示，復蘇或將是市場的核心主線。隨著2022年底全國政策優化，社會經濟活動持續恢復，中國經濟反彈趨勢較顯著，看好2023年經濟全面復蘇帶來的投資機會。以白酒行業為例，2023年以來，白酒行業受益于宴席等場景恢復，基本面率先改善，而何奇峰所管理的華商消費行業股票在此之前已做了提前布局，該基金2022年四季報顯示：“仍以消費復蘇為重要投資主線，將白酒、酒店、餐飲產業鏈等作為主要配置方向。”

與此同時，通脹鏈或將是市場的關注重點。從海外疫情經驗來看，各國經濟活動都有明顯的復蘇，但受到勞動力供給不足、全球供應鏈紊亂等因素影響，各國都出現了不同程度的通脹上行壓力。何奇峰認為，我國大概率也將經歷類似的一個過程，潛在通脹相關的上游資源、高端消費、必選消費和部分供給緊張的中游環節，有可能成為市場關注的重點。

數據說明：基金經理關注領域僅代表基金經理作出的判斷，可能隨市場情況調整，不代表基金的實際投向，四季報內容中載明的配置情況也不代表本材料發布日的配置情況，具體投資策略和投資標的詳見基金法律文件。截至2022.12.31，何奇峰具有16.0年證券從業經歷，其中：8.1年證券研究經歷，7.9年證券投資經歷。何奇峰歷任基金：華商價值共享靈活配置混合2015.1.27至今；華商新興活力靈活配置混合2016.2.25.至2018.7.12；華商盛世成長混合2016.12.23至2017.12.28；華商民營活力靈活配置混合2017.3.15至2019.7.3(本基金于2019年7月4日轉型為華商消費行業股票型證券投資基金)；華商健康生活靈活配置混合2017.12.21至今；華商消費行業股票2019.7.4至今；華商醫藥消費精選混合2021.12.16-2023.01.13。

風險提示：以上內容不代表投資建議，市場有風險，基金投資需謹慎。

標簽： 行業股票