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近期，A股市場出現調整。如何進行合理投資，真正實現財富的保值增值成為投資者關心的話題。2月16日晚，在“基金服務萬里行之建行·中證報金牛基金巡講”線上直播活動中，廣發基金成長投資部基金經理吳遠怡表示，對A股中長期趨勢持積極看法。龍頭成長股的估值當前處于相對低位，希望能捕捉新產業技術創新趨勢下的非線性成長股投資機遇。同時，看好光伏、電池、汽車等領域具備全球比較優勢企業的投資機會。

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關注盈利非線性增長效率資產

“基金服務萬里行之建行·中證報金牛基金巡講”活動由中國建設銀行和中國證券報聯合主辦，在中國證券報抖音號、中證金牛座進行線上直播，每場直播將邀請知名基金經理就市場熱點話題進行分享，并與投資者互動交流，本次直播的主題是“聆聽時代聲音掘金變革機遇”。

吳遠怡表示，將重點關注盈利非線性增長的效率資產，一類是行業供需格局發生重大變化的傳統周期股，另一類是由于產業或技術革新，在一個新領域產生突破的公司。

吳遠怡表示，近幾年來，隨著信息快速傳播、科學技術創新增速，很多行業的發展往往呈現非線性的特征。在幾何級數成長的新時代，許多優秀企業的成長模型、盈利模型不再是線性的，企業可能用短短幾年甚至幾個月就從虧損蛻變成細分行業最賺錢的公司。在這些領域中，他希望挖掘“在變化中能獲得更大份額的優秀企業”，捕捉新產業技術創新趨勢下的非線性成長股投資機遇。

沿著經濟復蘇脈絡尋找機會

2022年四季度，相關政策出現調整、地產政策出現明顯轉向，以此為主線，消費、地產出現較大幅度反彈，海外投資者對國內資產的信心有所恢復，海外資金近期恢復凈流入。

吳遠怡介紹，從其跟蹤的高頻數據來看，春節期間電影票房、短途旅游等較為火爆，酒店旅游行業基本恢復到疫情前90%的水平。同時，2月以來制造業反饋的開工訂單數據良好，基建高頻數據等都表現較好，反映出中國經濟的韌性較強。

展望2023年，他認為市場對于經濟復蘇的預期變得樂觀，對A股的中長期趨勢持積極看法。

“沿著經濟復蘇的脈絡，有三類企業值得關注。”吳遠怡介紹，這三類企業分別是重資產去產能充分的消費品，比如酒店、航空等；沒有庫存包袱的企業；在疫情階段逆勢提升市場占有率的公司。

談及港股市場，吳遠怡認為，港股的優勢在于具備商業模式獨特、代表新經濟的互聯網、創新藥、新消費的優質企業，這類標的值得關注。

在能源變革中捕捉投資機遇

近期，ChatGPT概念大火，吳遠怡在直播中介紹，他第一時間對ChatGPT進行了測試和使用。他認為，ChatGPT的推出，對于人機交互模型是顛覆性的。結合目前的功能看，如果ChatGPT廣泛應用，對于搜索、文字圖像視頻創作、游戲、軟件、傳媒等行業有可能帶來改變。

對于與ChatGPT密切相關的計算機板塊，吳遠怡指出，由于疫情原因，這幾年的軟件基礎建設有所延后，但整體需求還是只增不減。同時，隨著我國對于信息安全的重視，國產軟件的普及速度在大幅提升，在此過程中很多細分領域存在投資機會。

對于新能源板塊，吳遠怡認為，目前全球處在以化石能源到新能源變革的科技浪潮中。在此次變革過程中，中國制造業產業集群具備前所未有的競爭優勢，在光伏、電池、汽車等領域涌現出一批具備很強全球比較優勢的企業。新能源汽車產業的變革，也使得能源和信息首次以汽車為同一載體發生了質的變化，給本土企業提供了彎道超車的機會。中國的汽車制造業已經從跟隨者逐步成為領跑者，涌現出一批顛覆行業的品牌和產品，未來有望看到一批國產汽車品牌走出國門走向世界。

對于光伏行業，吳遠怡表示，2022年底開始，硅料價格出現拐點，標志著中國光伏平價時代正式來臨。光伏大基地在2023年很可能是快速發展的一年，相關產業鏈公司值得關注。

標簽： 廣發基金 A股市場