主要觀點

科學教育獲政策利好，關注AI等先進科技對基礎教育賦能。教育部等十八部門聯合印發《關于加強新時代中小學科學教育工作的意見》，系統部署在教育“雙減”中做好科學教育加法，支撐服務一體化推進教育、科技、人才高質量發展。《意見》要求，要改進學校教學與服務。按照課程方案開齊開足開好科學類課程，修訂完善課程標準及教材，同時將教輔書納入監管體系。強化實驗教學，并廣泛組織中小學生前往科學教育場所，進行場景式、體驗式科學實踐活動。為薄弱地區、薄弱學校援建科學教育場所，提供設備、器材、圖書、軟件等，并探索利用人工智能、虛擬現實等技術手段改進和強化實驗教學，彌補優質教育教學資源不足的狀況。科學教育政策出臺，利好AI+教育獲得相應經費支持及重點保障，同時對線下教培限制解除的預期也有望改善，建議關注教育領域AI市場滲透率提升及相關產品落地。

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新茶飲消費步入旺季，IP 聯名+節點營銷提振銷量，看好行業格局持續優化。六一期間，奈雪的茶全國門店銷量環比增長超150%，新品“霸氣一桶生椰鳳梨”系列目前銷量已累計突破70 萬杯。伴隨全國門店的熱銷，奈雪的茶線上618 亦成績斐然。天貓數據顯示，5.26-5.31日，奈雪榮登天貓618 茶類預售榜TOP1；6 月1 日，奈雪618 首日迎來開門紅，銷售額4 小時迅速登上天貓茶行業銷售榜TOP2。目前，新茶飲行業仍然處于3.0 階段，行業整體還沒有出現壟斷寡頭，行業競爭較為激烈，主要以“品牌+爆品”的模式，占領大量年輕消費者的心智。在產品上，不斷研發創新同時快速復制對手優勢產品是行業顯性迭代方式，提升消費者認知是新茶飲能夠引起年輕消費群體共鳴的核心競爭力，即隱性迭代。此外，諸多品牌也在通過打造不同場景下的產品探索擴大消費群體。2023 年以來多數茶飲品牌都在積極進行布局和拓店，同時通過加大力度做“節點營銷”來提升單量，抓住消費的節點，占領心智，持續放大品牌優勢。根據中國連鎖經營協會數據，我國新茶飲市場2020-2022 年規模增速受到疫情影響波動下滑，初步估測2022 年新茶飲市場規模為1040 億元，基本與2021 年持平。隨著疫情防控政策的調整，2023 年第二季度后，國民消費熱情有望被點燃，2023 年新茶飲的市場規模有望恢復至1450 億元，恢復三年復合增長率近20%。結合歷史增長速度，保守估計到2028 年我國新茶飲市場　　規模有望突破2500 億元，2023-2028 年復合增速約12%，看好疫情后新型茶飲行業格局持續優化。

出境游漸進復蘇，中國公民出境簽證申請量恢復至2019 年同期35%。

簽證申請技術服務公司VFS Global 的數據顯示，2023 年1 月1 日至5月20 日期間，中國公民的出境簽證申請量僅達到2019 年同期35%的水平，最受歡迎的目的地包括加拿大、德國、意大利、英國和美國等國家。盡管伴隨外部環境逐步好轉，2023 居民旅游度假需求得以集中性釋放，但由于國際航班數量不足等因素，中國出境游的復蘇仍是漸進式的。目前的航空供給量仍是當前旅行社業績提升的重要限制。預計伴隨未來航空供給增加，以及在未來各項資源供給相對充足的情況下，到暑期旺季出境游將有明顯提升。

上周市場表現：

上周申萬社會服務行業指數上漲2.13%，板塊整體跑贏滬深300 指數1.85 個百分點。滬深300 上漲0.28%，上證綜指上漲0.55%，深證成指上漲0.81%，創業板指上漲0.18%。在31 個申萬一級行業中，社會服務排名第9 名。申萬社會服務各二級行業中，酒店餐飲上漲1.13%，旅游及景區上漲5.73%，教育上漲2.86%，專業服務下跌1.51%。

投資建議

酒店板塊建議關注華住集團-S、首旅酒店；餐飲板塊建議關注海底撈；旅游及景區板塊建議關注中青旅；免稅板塊建議關注中國中免；專業服務板塊建議關注科銳國際、BOSS 直聘；潮流零售板塊建議關注名創優品。

風險提示

宏觀經濟下行風險、政策變化風險、行業競爭加劇風險、門店拓展不及預期風險

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