日前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《公開募集證券投資基金投資顧問服務協(xié)議內容與格式指引》(以下簡稱《指引》)，該協(xié)議明確了基金投顧服務方式和內容、基金投顧服務相關費用、管理型基金投顧服務的內容、基金投顧機構及基金投顧人員禁止行為，以及爭議處理措施情況和客戶的權利義務等多項內容。

中國基金報記者采訪了多位基金公司相關人士，他們表示，《指引》的出臺，是監(jiān)管機構支持基金投顧業(yè)務繼續(xù)規(guī)范發(fā)展的積極信號，各投顧試點機構應以客戶為中心，繼續(xù)探索創(chuàng)新服務模式，著力提升客戶獲得感，從而推動公募基金行業(yè)從單一產品的銷售走向資產綜合配置服務的新階段。

《投顧業(yè)務的全球實踐與中國展望》數(shù)據(jù)顯示，已有60家機構獲得了試點資格，其中54家試點機構已經(jīng)展業(yè)，涉及440萬個賬戶，95%為小微戶(10萬元以下)，管理規(guī)模近1200億元。

(資料圖片僅供參考)

推動行業(yè)從單一產品銷售

走向資產綜合配置服務新階段

《指引》對投顧業(yè)務產生深遠而積極的影響。

易方達基金副總裁陳彤表示，《指引》明確了基金投顧服務的方式、內容、費用，以及基金投顧機構和人員的禁止行為等，讓行業(yè)機構在開展業(yè)務時有了統(tǒng)一的標準規(guī)范，將進一步推動基金投顧業(yè)務有序發(fā)展，提升為投資者“精準畫像”能力，充分發(fā)揮顧問引導作用，從而提升投資者獲得感。

“《指引》一方面有助于厘清基金投顧業(yè)務各參與主體之間的權利義務和職責邊界，確保遵循現(xiàn)行法律法規(guī)框架，保障客戶權益；另一方面亦是投顧服務的基本規(guī)范，在為投顧服務劃出底線要求的同時，亦為各投顧機構開展更多創(chuàng)新服務留下空間。”華安基金相關人士表示，各投顧試點機構應以客戶為中心，繼續(xù)探索創(chuàng)新服務模式，著力提升客戶獲得感，從而推動公募基金行業(yè)從單一產品的銷售走向資產綜合配置服務的新階段。

“投顧機構與客戶簽署的投資顧問服務協(xié)議，是投顧機構與客戶之間約定客戶權益以及投顧機構責任義務的最重要法律文件，當投顧機構出現(xiàn)不盡職服務等情形時，該協(xié)議是投資者保護自身權益的重要保障。”盈米基金副總裁、且慢業(yè)務負責人林杰才說。

較征求意見稿變化值得關注

《指引》中的一些條款也引起了基金公司相關人士的關注。

華安基金相關人士指出，相較征求意見稿，《指引》有四個變化值得關注：一是對基金和成分基金的定義有所放寬，除公募基金外，還包括證監(jiān)會認可的同類產品，為投顧后續(xù)可配置的產品種類打開空間；二是基金投顧服務的定義新增了直接或間接或獲取經(jīng)營利益的表述，再次肯定了投顧服務收費的合理性，推動機構利益與客戶利益保持一致；三是新增了客戶信息保護的具體要求，與個人信息保護法的要求呼應；四是強調充分了解客戶風險偏好的重要性，機構應辨明或引導客戶識別、校準風險偏好和投資需求，匹配合適的投顧服務。

博時基金互聯(lián)網(wǎng)金融部總經(jīng)理吳偉杰表示，關注基金投顧機構及其基金投顧人員不得采取的行為條例，規(guī)范化相關的展業(yè)邊界，有利于后續(xù)更好的保護投資者利益。

華泰柏瑞基金資產配置部副總監(jiān)楊鵬表示，基金投顧服務定義新增“直接或間接獲取經(jīng)營利益”，明確投顧機構可合理獲得與其服務相匹配的收益；“管理型基金投顧服務”為單獨章節(jié)，表明監(jiān)管對管理型投顧的要求更嚴，要求管理型基金投顧服務向投資者進行充分的信息披露。

協(xié)力推動投顧業(yè)務大發(fā)展

基金投顧業(yè)務已經(jīng)試點近五年，迎來新的發(fā)展時期，借助個人養(yǎng)老金業(yè)務落地、數(shù)字化能力增強等契機，行業(yè)期待未來攜手推動業(yè)務大發(fā)展。

華安基金相關人士表示，目前基金投顧業(yè)務有三大發(fā)展契機值得關注：一是養(yǎng)老金三支柱政策已落地，投顧機構可構建養(yǎng)老投資服務場景，積極探索通過基金投顧服務參與養(yǎng)老投資的實現(xiàn)路徑，發(fā)揮基金投顧服務的長期穩(wěn)健投資優(yōu)勢。二是探索開展個性化服務的模式，為客戶提供定制化的賬戶解決方案，使得投顧服務發(fā)揮出標準化基金產品無法實現(xiàn)的個性化、差異化的優(yōu)勢。三是構建貼合客戶實操應用的投教體系，陪伴客戶度過市場波動，促進客戶長期、理性投資習慣的養(yǎng)成，亦能發(fā)揮出投顧長期穩(wěn)健的投資優(yōu)勢。

陳彤認為，相關行業(yè)機構可以從以下方面入手，共同推動投顧業(yè)務持續(xù)發(fā)展：第一，持續(xù)提升“顧”即服務的水平；第二，在《指引》的基礎上，建立顧問人員的培訓和管理體系，逐步在行業(yè)中培養(yǎng)起高質量的顧問人員隊伍；第三，加大投資者陪伴和服務力度，普及投顧業(yè)務理念。

民生加銀資產配置部總監(jiān)蘇辛提出，要提升投研能力，既聚焦底層細分資產的研究，也要不斷升級迭代定量化的資產配置策略；加深投研智能化程度，提高數(shù)據(jù)以及多類別服務聯(lián)動性，在整個投顧服務過程中帶來更便捷的體驗；細分金融類業(yè)務功能，拓展針對投資者服務深度；可以嘗試收費模式多樣化，通過增值化服務創(chuàng)造更多的盈利空間。

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