近期公布的基金年報數據顯示，2022年基金整體的股票交易規模較上一年下降，支付的交易傭金下滑14.59%，為181.98億元。富國基金、匯添富基金和易方達基金2022年支付的傭金居前，中信證券（600030）、長江證券（000783）、中信建投（601066）證券成為分得傭金最多的券商。

近年來，基金的平均交易傭金費率呈現逐年下滑趨勢。不過，仍有部分基金公司的交易傭金費率高企，有基金公司的傭金費率超過行業平均水平的10倍。業內人士認為，交易傭金與基金規模嚴重不匹配的情況值得警惕。

交易傭金費率逐年下降

(資料圖片僅供參考)

根據天相投顧統計的基金2022年報數據，2022年公募基金股票交易規模達到23.91萬億元，較2021年的27.03萬億元，縮水11.54%。2022年公募基金向券商支付的交易傭金合計達181.98億元，較前一年減少14.59%。

近年來，基金支付的交易傭金費率呈現逐年下降的趨勢。天相投顧數據顯示，2018年至2022年，全部基金股票交易量分別為8.39萬億元、9.25萬億元、17.10萬億元、27.03萬億元、23.91萬億元，所支付的傭金總額分別為70.09億元、75.17億元、135.26億元、213.06億元、181.98億元，相對應的平均傭金費率分別為0.0836%、0.0812%、0.0791%、0.0788%、0.0761%，下降趨勢顯著。

181.98億元的傭金“蛋糕”，各家券商可以分得多少？2022年，13家券商的公募傭金收入均超過5億元，較前一年減少6家。其中，中信證券占據榜首，傭金收入達12.32億元。傭金收入前五的券商分別是中信證券、長江證券、中信建投證券、廣發證券（000776）和招商證券（600999）。

警惕傭金高費率

具體來看，2022年11家基金公司向券商支付的傭金均超過5億元。其中，富國基金、匯添富基金和易方達基金支付傭金均超過7億元；廣發基金、華夏基金、南方基金、華安基金、中歐基金支付的傭金均超過6億元。

從單只基金來看，銀華心怡靈活配置混合和銀華心佳兩年持有期混合是2022年支付傭金最多的兩只基金，分別達6822.19萬元和6682.64萬元。招商中證白酒指數、中歐時代先鋒股票、信誠新興產業混合、國天惠成長混合(LOF)、興全趨勢投資混合(LOF)的傭金額均超過5000萬元。

2022年全部基金的平均傭金費率為0.0761%，不過，仍有部分基金公司的傭金費率高，有基金公司支付的傭金費率甚至超過0.9%。天相投顧數據顯示，興華基金公司2022年的股票交易量約2.46億元，但傭金高達233.5萬元，費率達0.9473%，超過行業平均水平的10倍。此外，蜂巢基金公司的傭金費率超過0.2%，明亞基金公司、尚正基金公司的傭金費率超過0.1%，均顯著高于平均水平。也有個別基金產品存在傭金費率遠高于行業平均水平，或規模不大但傭金卻堪比百億級產品的情況。

一位前基金公司高管表示，基金公司需警惕“惡意的高換手”，雖然難有統一標準，但對于交易傭金與規模嚴重不匹配的基金產品需加強監管。對于一些過高的費率現象，需要警惕券商與基金經理的私下交易與利益輸送。

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