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來源：上海證券報

(資料圖片)

今年以來，隨著監(jiān)管逐漸升級，私募業(yè)生態(tài)也在不斷優(yōu)化。

據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中基協(xié)”)數(shù)據(jù)，截至7月31日，今年以來私募基金管理人登記注銷數(shù)量已超過2000家，還有56家私募因違規(guī)遭到中基協(xié)的紀(jì)律處分。在業(yè)內(nèi)人士看來，“偽私募”“亂私募”的加速出清，有助于促進行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，越來越多私募機構(gòu)正在進一步強化合規(guī)意識，提高合規(guī)風(fēng)控水平。公開資料顯示，在行業(yè)優(yōu)勝劣汰加速過程中，多股力量積極涉足私募領(lǐng)域，為行業(yè)發(fā)展注入了新的活力。

私募注銷數(shù)量直逼去年全年

上海證券報記者據(jù)中基協(xié)公示信息統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至7月31日，今年以來私募基金管理人登記注銷數(shù)量已達2027家，即將追平去年全年2210家的總注銷數(shù)量。

從注銷類型來看，今年以來“主動注銷”的私募數(shù)量為377家；“依公告注銷”的私募為34家；“協(xié)會注銷”的私募為1616家，占比接近80%。公開資料顯示，“協(xié)會注銷”的私募包含因紀(jì)律處分、異常經(jīng)營及失聯(lián)等情形注銷的私募基金管理人。

除了“偽私募”“亂私募”加速出清，監(jiān)管機構(gòu)對私募違規(guī)行為的處罰力度也在加大。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至7月31日，年初至今，中基協(xié)共發(fā)布了147份紀(jì)律處分決定書和相關(guān)送達公告，其中涉及機構(gòu)違規(guī)行為的處分書共計56份，涉及機構(gòu)相關(guān)負責(zé)人的處分書共計91份，而去年全年，中基協(xié)發(fā)布的涉及機構(gòu)和負責(zé)人的處分決定書數(shù)量分別為54份和73份。

“近年來，隨著私募行業(yè)高速發(fā)展，募集、備案、運作及投資等方面的風(fēng)險逐漸浮現(xiàn)。中基協(xié)及時注銷相關(guān)劣質(zhì)私募，能夠有效清理行業(yè)的潛在風(fēng)險，加速優(yōu)勝劣汰，促進行業(yè)規(guī)范化、專業(yè)化發(fā)展。從中長期來看，這對私募業(yè)的健康發(fā)展具有重大意義。”蒙璽投資表示。

潼驍投資則分析認為，近幾年監(jiān)管對私募行業(yè)的經(jīng)營規(guī)范性和產(chǎn)品合規(guī)性的要求日益趨嚴(yán)，市場分化越來越快。在不同的市場環(huán)境下，策略適配性的難度有所提高，而自我變革能力較差的私募基金管理人存在經(jīng)營壓力，導(dǎo)致大批量管理人注銷。

規(guī)范發(fā)展已成共識

面對監(jiān)管態(tài)勢和行業(yè)生態(tài)的積極變化，私募管理人的自律意識也在強化，合規(guī)水平不斷提升。

蒙璽投資表示，今年以來出臺的多項私募業(yè)新規(guī)和政策，對私募基金的募集、投資、運作管理等環(huán)節(jié)提出了進一步的規(guī)范要求。公司將進一步增強合規(guī)意識，將合規(guī)貫穿從數(shù)據(jù)安全、量化交易策略制定、算法交易到風(fēng)險防控的整個鏈條，真正以投資人利益為先做好合規(guī)風(fēng)控。

在潼驍投資看來，私募不僅要加大合規(guī)力度，更要注重合規(guī)質(zhì)量：一是對于產(chǎn)品條款、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計的合規(guī)要求，管理人需加強與托管機構(gòu)的持續(xù)溝通，變更合同條款直至滿足新規(guī)要求；二是加大投資人適當(dāng)性審核要求；三是針對可以量化的風(fēng)控指標(biāo)，在條件允許的前提下，管理人可嘗試自主開發(fā)風(fēng)險管理系統(tǒng)，盡量減少人為的操作風(fēng)險，提升管理人的綜合合規(guī)能力。

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