(資料圖)

上周A股市場實現2023年“開門紅”，其中上證指數上行2.2%，上證50上行3.0%，滬深300上行2.8%；中小綜指和創業板指分別上行2.6%和3.2%。風格方面，成長風格領漲；具體到行業層面，計算機(5.2%)、建筑材料(5.1%)和通信(5.1%)表現靠前。廣發基金表示，展望2023年，美聯儲有望結束其緊縮的貨幣政策，從而為全球資產的流動性環境帶來積極支撐。而隨著穩增長政策發力以及疫情影響逐步消退，預計國內經濟將呈現向好的趨勢。在企業盈利改善、A股估值整體處于相對偏低位置的情況下，可繼續關注A股的配置價值。

海外方面，上周公布的美國12月非農就業人數增加22.3萬人、失業率3.5%均好于市場預期，但時薪環比漲0.3%，弱于預期的0.4%以及前值的0.6%。廣發基金宏觀策略部分析指出，12月美國失業率出現較大下行，結合就業人數超預期增加，說明勞動力需求端仍然有韌性。勞動參與率出現小幅回升、薪資壓力出現一定緩解，幾個積極信號顯示美國就業壓力有所緩解。此外，2022年美國高通脹推手之一的大宗商品價格已經出現明顯回落，如果后續勞動力市場的緊張程度也有明顯緩解，那么預計美國的高通脹問題將出現趨勢性拐點。另一項公布的數據為美國ISM非制造業PMI，該指標12月數值僅為49.6，創下2020年底以來的新低且大幅低于市場預期。

廣發基金宏觀策略部認為，美國持續降溫的經濟以及逐步緩解的就業壓力有望推動美聯儲在2023年結束其緊縮的貨幣政策，從而為全球資產的流動性環境帶來積極支撐。

上周A股市場情緒有所改善，北上資金單周凈流入200億元，萬得全A指數上行2.9個百分點。廣發基金表示，展望2023年，隨著穩增長政策的發力以及疫情影響逐步消退，預計國內經濟將呈現向好的趨勢。在企業盈利改善、A股估值整體處于相對偏低位置的情況下，可繼續關注A股的配置價值。

結構方面，廣發基金認為當前階段可以關注兩條主線：一是充分受益于國內人員流動修復、地產數據修復以及經濟復蘇的順周期方向；二是景氣可能超市場預期改善的高端制造和科技板塊，例如新能源以及自主可控。

標簽：