來源：經濟參考報

公募基金2022年業績“排位賽”正式落下帷幕，對于主動權益類基金而言，業績分化明顯，首尾業績差最高達到了98.44%。前兩名均被萬家基金包攬，第三名則花落金元順安基金。整體來看，2022年基金市場表現平平，約三成基金斬獲正收益，多數為規模不足20億元的“小而美”產品。同時，由于市場風格的轉換，知名基金經理旗下多只百億規模產品虧損。

主動權益類產品業績分化

【資料圖】

萬家基金包攬前兩名

數據顯示，截至2022年12月31日，剔除2022年成立的新基金，在全市場8949只公募基金產品(A/C類合并計算，下同)中，共有2744只實現正收益，占比為30.66%。其中，在3677只主動權益型基金(含偏股混合型、普通股票型、靈活配置型、平衡混合型)中，年內實現正收益的僅有121只，占比僅為3.3%。

就主動權益類基金排名而言，萬家基金旗下兩只產品宏觀擇時多策略、萬家新利延續了去年四季度以來的領先表現，二者均由基金經理黃海管理，年內收益率分別為48.56%和43.66%，也是主動權益基金中僅有的兩只業績超過40%的產品。第三名則為金元順安基金旗下產品金元順安元啟，全年收益率為35.60%，基金經理為繆瑋彬。此外，萬家精選、英大國企改革主題兩只基金全年收益率也超過30%。

值得注意的是，近年來，主動權益類業績榜前列被一人包攬的情況頻繁出現，基金經理個人風格得到充分顯示。2019年，廣發基金劉格菘包攬業績前三名；2020年，時任農銀匯理基金經理的趙詣包攬業績前四；2021年，前海開源基金崔宸龍包攬冠亞軍。不過，“冠軍魔咒”之下，這些基金經理所管理的產品2022年卻普遍跌逾20%。

從持倉來看，多只績優基金持有煤炭板塊個股，這也與2022年全年市場表現緊密相關。據統計，截至2022年12月31日，在31個申萬一級行業指數中，僅煤炭、綜合行業指數年漲幅為正，且均超過10%；電子、建筑材料、傳媒等15個行業指數則跌逾20%以上。以萬家宏觀擇時多策略為例，2022年三季報顯示，其前十大重倉股中包含了潞安環能、山西焦煤、陜西煤業、淮北礦業、中煤能源、中國神華等個股。

“幾家歡喜幾家愁”。2022年，隨著市場風格的切換，一批重倉信息技術等行業的基金損失慘重。其中，莊皓亮管理的華寶科技先鋒A在主動權益類產品中業績排名倒數第一，2022年回報率為-49.88%，凈值近乎“腰斬”。李雙全管理的華商遠見價值A、李元博管理的富國創新趨勢，分別以49.56%、48.50%的跌幅位列倒數第二位和倒數第三位。

主動權益類基金業績收益分化十分明顯。據《經濟參考報》記者統計，主動權益類基金中，2022年凈值跌逾30%的便有459只，其中37只跌逾40%。具體來看，其首尾業績差最高達到了98.44%，接近100%。

明星基金“風光不再”

百億規模產品表現不佳

從績優基金特點來看，“小而美”表現突出，排名靠前的主動權益類產品規模普遍較小，也并非由百億級知名基金經理所管理。據《經濟參考報》記者統計，2022年全年凈值回報率位列前20位的主動權益類基金中，僅華商新趨勢優選、華商甄選回報A、廣發多策略三只基金截至去年三季度末的規模超過20億元，其余則均在20億元以下，甚至有六只基金為規模低于2億元的“迷你基”。具體來看，排名前五的萬家宏觀擇時多策略、萬家新利、金元順安元啟、萬家精選A、英大國企改革主題截至三季度末的最新規模分別為18.22億元、10.07億元、15.28億元、10.32億元和1.55億元。

隨著市場風格明顯切換，2022年，多位管理規模超過百億元的知名基金經理業績表現“黯然失色”，葛蘭、傅鵬博、崔宸龍、謝治宇、劉格菘、蔡嵩松等知名基金經理旗下多只產品年回報率跌逾20%。數據顯示，葛蘭管理的中歐醫療健康年回撤為23.29%，截至去年三季度末的規模達到613.33億元；傅鵬博、朱璘管理的睿遠成長價值A年回撤為30.70%，截至三季度末的規模為271.95億元；蔡嵩松管理的諾安成長跌幅達40.04%，截至三季度末的規模為239.83億元，墊底百億基金排名；崔宸龍管理的前海開源公用事業年回撤為26.02%，截至三季度末的規模為168.24億元。

據統計，截至去年三季度末，基金規模超過百億元的53只主動權益類基金中，僅有兩只年內總回報為正，分別為中庚價值領航和安信穩健增值A，年內回報率分別為4.85%、1.57%。34只百億級主動權益類基金年內回報率跌逾20%以上，除諾安成長外，還有鄭巍山管理的銀河創新成長A、李瑞管理的東方新能源汽車主題兩只百億規?；鹉陜鹊^30%。

不過，業內人士也提醒，受市場影響，去年基金收益為負是普遍現象，專注投資某一領域的基金經理也難以在短期突破大行業限制，建議從更長久的維度關注基金業績。

實際上，從最近三年的回報率來看，九成以上主動權益類基金實現了正收益。據統計，截至2022年12月31日，在有歷史數據的2422只主動權益類基金中，共有2212只三年回報率為正，占比達91%。從成立以來的回報率來看，則已有2038只基金凈值實現30%以上增長，136只凈值漲逾五倍以上。

標簽：