經(jīng)濟日報

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證監(jiān)會5月16日發(fā)布《監(jiān)管規(guī)則適用指引——境外發(fā)行上市類第6號：境內(nèi)上市公司境外發(fā)行全球存托憑證指引》，進一步規(guī)范境內(nèi)上市公司境外發(fā)行全球存托憑證的行為，明確了申請程序以及規(guī)則適用、材料要求、實施安排等。

什么是全球存托憑證？如何看待越來越多企業(yè)加速推進發(fā)行的趨勢？此次發(fā)布指引，作用是什么？一起來看本期快問快答↓

官網(wǎng)截圖

Q

什么是全球存托憑證？

A：全球存托憑證，簡稱GDR，指在全球范圍內(nèi)公開發(fā)行的股票或債券，可以在兩個或兩個以上的金融市場交易。隨著相關規(guī)則的不斷落地，越來越多的企業(yè)在加速推進發(fā)行GDR。

Q

企業(yè)發(fā)行GDR有哪些好處？

A：企業(yè)發(fā)行GDR，能夠提升其在國際市場上的品牌影響力，在境外的上下游產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈與業(yè)務伙伴群體中形成廣告效應，為企業(yè)長遠發(fā)展以及國際化戰(zhàn)略打下堅實基礎，這也是企業(yè)國際化進程的重要一步。

同時，發(fā)行GDR可以讓更多的境外投資者、尤其是優(yōu)質的長線機構投資者進一步了解境內(nèi)公司，從而引進具有協(xié)同效應的產(chǎn)業(yè)投資者、戰(zhàn)略投資者，實現(xiàn)公司業(yè)務調(diào)整，通過股權多元化進一步完善治理、激發(fā)長期發(fā)展活力。

在募集資金方面，發(fā)行GDR可以拓寬公司的境外融資渠道，為公司一次性募集較大規(guī)模的外幣資金，從而為開展境外項目的投資建設和并購計劃提供便利。

Q

此次發(fā)布指引，作用是什么？

A：隨著境內(nèi)公司發(fā)行GDR的節(jié)奏不斷加快，相關配套監(jiān)管政策相繼落地，此次發(fā)布的《指引》，主要目的是規(guī)范企業(yè)發(fā)行GDR的行為。《指引》對一系列操作步驟進行了規(guī)范，還要求合理確定融資規(guī)模。通過統(tǒng)籌監(jiān)管，既能夠保證企業(yè)順利進行境外融資，也能夠防止境外資金對境內(nèi)市場造成沖擊。

Q

哪些境內(nèi)上市公司可以發(fā)行GDR？

A：指引明確，支持具有一定市值規(guī)模、規(guī)范運作水平較高的境內(nèi)上市公司，通過境外發(fā)行全球存托憑證募集資金，投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的主業(yè)領域，滿足海外布局、業(yè)務發(fā)展需求，用好兩個市場、兩種資源，促進規(guī)范健康發(fā)展。

Q

境內(nèi)上市公司發(fā)行GDR的流程是？

A：指引提出，境內(nèi)上市公司境外首次發(fā)行全球存托憑證，應當在境外提交發(fā)行上市申請后 3 個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會備案。境內(nèi)上市公司在境外提交發(fā)行上市申請前，由保薦人向境內(nèi)證券交易所提交新增基礎股份發(fā)行的注冊申請，境內(nèi)證券交易所參照上市公司向特定對象發(fā)行股票的程序出具審核意見，并報中國證監(jiān)會注冊。中國證監(jiān)會可合并辦理注冊及備案。

境內(nèi)上市公司在同一境外市場再次發(fā)行全球存托憑證，新增基礎股份發(fā)行注冊程序與首次境外發(fā)行全球存托憑證相同；境外發(fā)行完成后應當在 3 個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會備案。

綜合證監(jiān)會網(wǎng)站、央視財經(jīng)等

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