數據顯示，截至二季度末，主動偏股型公募基金重倉科創板股票的倉位提升并再創新高，由一季度末的9.6%升至11%。其中，金山辦公、中芯國際、中微公司等熱門標的獲得公募基金的追捧。

(資料圖)

此外，相比一季度末，多只涉及AI產業鏈的科創板股票在二季度繼續獲得公募基金增持，滬硅產業、中芯國際、東芯股份、中微公司、華海清科等獲得增持均在1000萬股以上。

相關研報認為，隨著科創板的產業趨勢更加明朗，機構投資者有望繼續向科創板傾斜。并且，由于半導體周期觸底疊加創新周期，TMT、科創板將是未來1-2年最有可能形成基本面貝塔的板塊。

科創板超配程度進一步抬升

隨著公募基金2023年二季報披露完畢，中金公司研報顯示，從主動偏股型基金的重倉持股情況來看，截至二季度末，持有科創板倉位提升并再創新高，重倉持有倉位由一季度末的9.6%升至11%。

東吳證券研報披露，今年二季度公募基金配置科創板股票的比例進一步提升，達到了10.24%，環比增加0.99個百分點，科創板配置比例持續創歷史新高，并且二季度科創板股票的超配比例為5.50%，科創板的超配程度也在進一步抬升。

數據顯示，截至二季度末，共有389只科創板股票被公募基金重倉持有，合計持股總市值約為2883.32億元。其中，金山辦公是截至二季度末最受公募基金“追捧”的熱股，共計被634只基金重倉，持股總市值高達308.08億元。

中芯國際、中微公司緊隨其后，截至二季度末分別成為243只、304只公募基金的重倉股，持股總市值也均在240億元以上。此外，公募基金持有天合光能、傳音控股、瀾起科技、寒武紀-U的總市值也均超過100億元。

從主動權益類基金(包括普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金)的持倉情況來看，截至二季度末，知名基金經理蔡嵩松管理的諾安成長混合、何崇愷管理的易方達國防軍工混合、鄭巍山管理的銀河創新混合、鄭澄然管理的廣發高端制造股票等基金產品對科創板股票“青睞有加”。

諾安成長混合重倉持有中微公司、滬硅產業的市值分別高達16.32億元、12.39億元，廣發高端制造股票持有的晶科能源、天合光能市值也均在11億元以上；銀河創新混合重倉的中芯國際、滬硅產業、思瑞浦、海光信息、安路科技5只科創板股票，持有市值則全部超過了10億元。

繼續加倉科創板AI產業鏈

相比一季度末的持倉情況，數據顯示，二季度多只公募基金對于科創板中涉及AI產業鏈的股票持續看好。

具體來看，滬硅產業是二季度公募基金增持股數最多的科創板股票，相比一季度末增持1.39億股，科創50ETF、科創芯片ETF等指數基金為主要的增持主體。

此外，AI產業鏈上的中芯國際、東芯股份、中微公司、華海清科等科創板股票，也都在二季度獲得公募基金較多增持。

其中，基金經理史博管理的南方興潤價值一年持有混合，二季度加倉510.35萬股中芯國際，中芯國際一舉晉升為該基金的第六大重倉股；鄭巍山管理的銀河創新混合則在二季度大舉加倉637萬股中微公司，中微公司也成為該基金的新進第十大重倉股。

而一季度股價飆升的寒武紀-U，二季度依然受到了基金經理莫海波管理的萬家品質、蔡嵩松管理的諾安積極回報混合、茅煒和鄭曉曦管理的南方信息創新混合等基金的“追捧”，二季度增持的股數均在100萬股以上。

但是從上述二季度獲得公募基金大幅增持的科創板股票表現來看，股價漲勢卻呈現明顯放緩趨勢。例如，中微公司、華海清科、滬硅產業、東芯股份今年一季度的股價漲幅均在30%以上，寒武紀-U的漲幅更是高達240.82%；而二季度僅有華海清科的股價漲幅為18.72%，其余個股的漲幅均已不足10%。

機構投資者有望繼續向科創板傾斜

招商證券研報統計發現，今年二季度，主動偏股型公募基金對TMT配比增幅有所放緩，增配了硬件相關細分和傳媒，減配了軟件，整體對于科創板的配比進一步擴大。隨著科創板的產業趨勢更加明朗，機構投資者有望繼續向科創板傾斜。

博時基金基金經理肖瑞瑾介紹，科創板目前主要集中在半導體、生物醫藥、高端裝備、綠色能源等行業。當下，中國科創行業正逐步進入新的一輪創新周期。從創新視角來看，當前AI行業已經進入了奇點時刻，科創板中圍繞AI上游的芯片算力等基礎設施、中游的大模型、下游的應用以及所需的數據資源都具有顯著的投資機會。

此外，能源創新也是確定的長期投資主線，包括風電、光伏、儲能、氫能等綠色能源近年來都獲得了快速發展；生物醫藥行業也是科創板創新方向的重要組成部分，包括創新藥、創新醫療器械和耗材等技術近年來發展迅速，同時創新藥集采政策落地，相關規則趨于清晰，對創新的支持力度得到了維持。

從安全視角來看，肖瑞瑾分析，科創板涉及的新一代信息技術包括信創、芯片國產化和基礎軟件、新材料、工業母機等行業國產化率提升，也是較為確定的投資機會。

天風證券研報預計，半導體周期觸底疊加創新周期，TMT、科創板將是未來1-2年最有可能形成基本面貝塔的板塊。從具體的細分方向來看：一是基于財報，重點關注傳媒和計算機子行業中當前景氣改善較明顯的游戲、金融IT、云計算；二是AI賦能拉動較大的方向，例如算力、部分AI應用；三是全球半導體周期接近見底疊加自主可控邏輯下的半導體產業鏈機會。

標簽：