背景：人工智能最強落地點之一的機器人板塊近期開啟“暴走”模式。近日在AI板塊回調時機器人板塊也展示其抗跌屬性，wind數據顯示，截至7月4日，工業機器人及工控系統(中信)(CI005466.WI)近16個交易日上漲21.44%，6月以來遠遠領跑于AI其他細分賽道。為何當前時點機器人領域值得重點關注，展望下半年機器人領域哪些細分賽道有望迎來機會？永贏先進制造智選基金經理 張璐為您帶來解讀。

【資料圖】

機器人領域當前為何值得重點關注？

無論從機器人的發展空間、AI賦能，還是政府扶持政策角度看，當前值得重點關注機器人領域，具體來看：

首先，當前機器人領域(尤其是人形機器人)還屬于早期階段，發展空間廣闊。目前機器人在工業制造領域已經非常廣泛，自動化生產降本增效顯著。2022年中國工業機器人市場規模609億元，為全球第一大市場(占比45%)，而國產化率僅35%，仍有較大提升空間。(數據來源IFR、中國電子學會)另外醫療保健、農業、家庭服務等領域，迸發出越來越多的需求和應用場景有待開發。

其次，機器人是人工智能的最強落地方式之一，AI給機器人注入靈魂，是AI的一個絕佳載體。機器人可以通過深度學習、自然語言處理等技術來實現語音識別、圖像識別、自主導航等功能。AI的發展將進一步提高機器人的智能化水平，為機器人領域帶來更多的發展機遇。

最后，政府頻頻出臺扶持政策支持機器人行業的發展，6月機器人行業支持政策連續出臺，6月28日，北京市人民政府辦公廳發布《北京市機器人產業創新發展行動方案(2023-2025年)》，接力上海市政府近期發布的機器人政策，給熱門的機器人板塊再加火力。再比如，專項資金扶持、稅收優惠、股權投資等等。

關注機器人賽道三大細分方向

對于下半年機器人賽道的發展，我們可以看到很多催化劑的存在——例如傅利葉智能即將發布通用人形機器人，OPEN AI的機器人也即將落地，九月末特斯拉將舉辦Al day，巨頭、新玩家也都紛紛入場。對于這種生產鏈較長、長坡厚雪的賽道，可以聚焦其中想象空間相對較大、價值相對更高的環節：

(1)傳統機器人中技術壁壘高、成本占比較大的環節，如控制器、伺服電機和精密減速器。

(2)AI技術革命帶來的機器人智能化新趨勢環節如傳感器、視覺、語音交互等板塊，機器人或是AI的最強載體之一。

(3)中下游主要關注可能有爆發式需求增長的領域。工業機器人中重點關注國產化滲透率提升的機會；人形機器人的需求更是巨大，服務及特種機器人需求不可小視。

展望機器人的中長期投資邏輯：人形機器人相較于其他行業壁壘較高，涉及到多學科的融合、軟硬件的協同，所以對入局的玩家資金、技術、資源整合都有相對較高的要求。機器人從0到1 的革命中，特斯拉創始人兼首席執行官馬斯克多次闡述愿景：未來人類和人形機器人的比例將不止是1：1，全球80億人口為基數上，未來人形機器人可能超過人類數量，滲透率的天花板高且想象空間大。而且人形機器人產業鏈從上游到核心零部件和系統零部件，到中游的機器人本體和系統集成，到下游的終端應用，產業鏈長且復雜。機器人，可能是未來不可多得的——如同當年消費電子中蘋果產業鏈、特斯拉電動車產業鏈——現象級的長坡厚雪大賽道。馬斯克認為：“未來每個人都會擁有一個人形機器人，這個市場將會超過電動車的需求。” 英偉達創始人黃仁勛也表示：AI下一個浪潮將是“具身智能”。工業機器人中的國產化滲透率提升和人形機器人的星辰大海，都將帶來屬于新時代的投資機遇。

風險提示：投資有風險，投資需謹慎。以上觀點僅供參考，所提及個股僅作舉例說明，不作為推薦，不構成任何投資建議或承諾。

標簽：